Наташ, ну разве это излишнее фантазирование? Мне кажется - это просто фантазирование без приставки излишнее...мы тут в моей темке уже уяснили, что у деток в определенном возрасте начинается период развития воображения и именно фантазий...вот и поперло...при чем я как-то читала книжку какую-то по развитию деток и по занятиям с ними - так там даже советовали для деток такого возраста аналогичную игру, развивающую воображение - врроде того, что: скажите ребенку, что у вас на ладоне сидит фея и попробуйте с ребенком развить эту тему со всеми вытекающими описаниями внешности, ее действий и ты ды...кстати, это часто помогает, когда стоишь в длинной очереди где-нибудь с малышом...
И думается мне, что сейчас твоя вторая малышка подрастет и Ксюше станет интересно с ней играть и этот опыт с вымышленными друзьями сам отойдет на второй план - сейчас ей конечно скучновато - сужу по себе (у нас с сетрой была разница в 3 года)...тем более раз вы в садик не ходите...
Вобщем все одно к одному...ну это мое мнение... Я пока не увидела причин для волнения 
ПыСы: а у подруги есть дети?

У нас тоже самое. Только у нас девочка, ее зовут принцесса   Я не переживаю. Ребенок фантазирует. Я сама иногда себе в местах такого нафантазирую...Тем более у меня Гриша не ходит в сад, ему вообще общения не хватает. А еще он ходит везде с зайчиком (тоже вымышленным), рассказывает ему что видит, иногда говорит: мама, подержи зайчика, я покатаюсь на качели.

Единственное, не знаю, правильно ли я делаю, когда начинаю эти фантазии усугублять. Например, когда он капризничает на площадке, я говорю: значит я девочку буду катать на качели, а не тебя...Наверное, не стоит)))

да ладно вам, у меня в детстве тоже воображаемая собака была, вроде выросла нормальным человеком, без явных отклонений

моя дочка начмотревшись мультиков про звелей лесу волка медведя, говорила что сейчас волк придет и надо от него прятаться. Через некоторое время я поняляла мультики м это прошло.

Пушкарева, ну вот, как мне кажется, Ваши описания вполне вписались в мои предположения:
1. повтор наказания: наказание - это негативное переживание (будь оно даже трижды справедливым), вот ребенок и отреагирует его, облегчая таким образом, свои огорчения. Это не значит. что она обиделась, это значит, что это для нее сильное эмоциональнео событие. Более того, если она наказывает за то же самое, то она воспринимает это как справедливое наказание (вот если начнет за всякую ерунду наказывать - насторожитесь, родители, не слишком ли вы требовательны и непримиримы))) )
2. реакция на  младшую - Ксюше, конечно же, хочется внимания мамы, а так она это внимание получает. И опять-таки, если отношение к вымышленному "сыночку" доброе, терпеливое - значит все в порядке))
Ваша девочка ташла ТАКОЙ способ справления с ее трудностями. Это не плохо и не хорошо, это ее такое открытие (и в общем, не слишком редкое и эксклюзивное)) ). Имеет смысл наблюдать, чтобы не появились более тревожные симптомы (капризы, "уход" в другую реальность), и отслеживать, если они будут уменьшаться (значит, взрослеет, значит внутренних силенок для жизни в нашем неидеальном мире становится больше).